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尾盘暴动!最后9分钟直线拉升发生了什么

尾盘暴动!最后9分钟直线拉升发生了什么

就在A股持续弱势震荡的关口,北向资金如期而至,今日(28日)大举建仓。

北向资金成为今日市场最大看点,临近收盘,北向资金大举涌入了MSCI成分股,多数成分股尾盘直线拉升。截至收盘,北向资金全天净流入55.67亿元,结束了此前连续8个交易日净流出的态势。

一组数据可以看出北向资金的涌入速度和力度:

下午2点50分,北向资金净流入12.10亿元;14:59分,北向资金净流入达117.90亿元,也就是短短九分钟,北向资金流入超过100亿元。

尾盘暴动!最后9分钟直线拉升发生了什么

5月28日今天收盘后,MSCI第一阶段扩大纳入A股的决定将正式生效,中国大盘A股纳入因子将从5%增至10%。加上两周前公布新增的26只成分股,A股已有263股入选MSCI中国大盘股指数成分。18只大盘创业板股首次亮相。

对于尾盘北向资金的大举买入,行业人士表示,这种直接大手笔建仓、买入股票的手法,而不是拆细成多笔小单委托买入,是很标准的基金操作,极可能就是这批跟踪明晟股票指数的被动管理型指数基金在建仓。

收盘前最后3分钟,A股此时已经进入集合竞价阶段,外资突然流入近百亿直接喷射到118亿,在被瞬间大幅拉高后,北上资金又大幅流出60多亿。也有分析认为,基金下单通常使用moc指令以收盘价成交,MSCI这次是被动配置A股最后时刻暴力建仓。

从个股来看,尾盘MSCI成分股的拉升则更为明显,资金集中涌入。例如,中国联通获得高达18万手的买入,股价瞬间被拉升了近2%,收盘涨3.24%;万科A获得5.2万手的买入,股价收盘大涨2.3%。作为本次首次入选的创业板个股,尾盘也受到资金扫货,如温氏股份尾盘出现直线拉升,大涨7.06%。

尾盘暴动!最后9分钟直线拉升发生了什么

尾盘50ETF、300ETF也同样出现了快速拉升。不过,值得注意的是,300ETF折价率也明显高于往常,往常最高的折价仅0.3%,今天收盘高达0.66%,即市场似乎仍较为谨慎。

从北上资金扫货个股来看,净买入中国平安逾10亿元,五粮液、温氏股份、爱尔眼科均获净买入逾1亿元,贵州茅台遭抛售4.9亿元。

值得注意的是,除了跟踪MSCI的基金建仓A股,下一个来A股扫货的将是跟踪富时罗素的指数的被动资金。值得注意的是,今年6月开始实施的第一步有望带来被动增量资金约136亿元人民币。

9分钟买入100亿,多只成分股和ETF飙升

北向资金今天会不会大举买入、什么时候买入,备受市场关注。

“今天是北向资金被动加仓的最后一天,不少资金都将在尾盘被动配置。”一位行业人士告诉记者。

全天来看,北向资金的流入可谓一波三折。

早盘,北向资金一度快速流入,净流入一度超过45亿元。不过下午2点30开始,三大指数快速下行,北向资金快速流出,其中深股通一度净流出近10亿元,北向资金的净流入一度缩水至最低12亿元。

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然而,就在临近收盘时,北向资金大举涌入了MSCI成分股,多数成分股股价直线拉升,北向资金一度净流入接近120亿元,收盘有所回落。全天北向资金净流入55.67亿元,结束了此前连续8个交易日净流出的态势。

一组数据可以看出北向资金的涌入速度和力度:

下午2点50分,北向资金净流入12.10亿元;14:59分,北向资金净流入达117.90亿元,也就是短短九分钟,北向资金流入超过100亿元。

对于尾盘北向资金的大举买入,行业人士表示,这种直接大手笔建仓、买入股票的手法,而不是拆细成多笔小单委托买入,是很标准的基金操作,极可能就是这批跟踪明晟股票指数的被动管理型指数基金在建仓。

从盘面上看,今日早盘部分白酒股,例如贵州茅台、五粮液等在10点左右出现大笔资金的买入拉升。

尾盘MSCI成分股的拉升则更为明显,资金集中涌入。例如,中国联通获得高达18万手的买入,股价瞬间被拉升了近2%,收盘涨3.24%;万科A获得5.2万手的买入,股价收盘大涨2.3%;中国平安尾盘被一笔买入5.6万手,收盘股价涨1.31%。格力电器、浦发银行、招商银行等成分股均被资金大幅买入。

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除了个股以外,尾盘50ETF、300ETF也同样出现了快速拉升。

不过,值得注意的是,300ETF折价率也明显高于往常,往常最高的折价也才0.3%,今天收盘高达0.66%,即市场似乎仍较为谨慎。

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而创业板ETF的折价率更高,达到了0.7%;50ETF的折价率也达到了0.4%。

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从行业上看,今日净流入最多的行业分别是农林饲渔、银行、酿酒行业、公用事业以及家电行业,其中多个行业都是外资偏爱的行业。

总结来看,全天北向资金都在被动买入,不过最大笔配置发生在尾盘,这与上一次纳入MSCI时如出一辙。

MSCI扩容,258亿被动跟踪资金入场

5月14日,MSCI公布了2019年5月的半年度指数审议结果,MSCI中国指数将新增26只中国大盘A股,其中18只为创业板成分股,成分股数量达到263只。

MSCI扩容第一步,中国大盘A股纳入因子将从5%增至10%,5月28日收盘后生效。

另外两步分别是:2019年8月将指数中所有大盘A股纳入因子提高至15%;2019年11月将指数中所有大盘A股纳入因子提高至20%,同时将中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入。

5月28日收盘后,扩容计划的第一步正式生效。MSCI的扩容带来外资增量资金跑步进场,其中分为主动资金和被动跟踪资金。

招商证券在研报中表示,被动资金的配置时间相对固定,一般会集中在指数调整前后以减小跟踪误差。根据测算,5月末权重调整大约带来被动跟踪资金约38亿美元,按照汇率6.8计算,对应人民币258亿元。

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预计将有153亿美元主动资金流入A股。不过,在当前市场环境下,贸易摩擦、汇率风险以及对中国经济的担忧使主动资金的短期配置动力仍显不足,外资流出压力较大,主动跟踪资金则受到一定影响。

招商证券指出,被动跟踪资金的配置对缓解当前外资持续大规模流出具有积极的作用。鉴于当前复杂的不确定的市场环境,大规模的外资流入可能仍有待时日。

瑞银中国证券业务主管房东明表示,我们预计MSCI将A股的纳入因子从5%上调到20%可在今年为A股市场带来700亿美元的资金净流入。我们预期如果中国进一步开放和发展市场(例如允许在境内外交易所推出股指期货和其他衍生品),MSCI将进一步提升A股的权重。

“个股方面,北上资金流向显示境外投资者青睐市值大、流动性强的个股,其特点是ROE高且盈利确定性高。行业方面,海外投资者明显一直都偏好食品饮料和耐用消费品板块。”房东明说。

136亿被动资金静待入场

除了跟踪MSCI的基金建仓A股,下一个来A股扫货的将是跟踪富时罗素的指数的被动资金。

富时罗素官网显示,A股入富第一阶段将在2019年6月~2020年3月期间分三步完成,分别在2019年6月、2019年9月和2020年3月实施,实施比例依次为20%、40%、40%。

根据富时罗素官网公布的数据,截至2017年末,1.7万亿美元资产跟踪富时罗素全球系列指数,其中约1.4万亿为被动跟踪资金,即82.35%为被动资金。官网公布A股入富第一阶段将给A股带来约100亿美元被动增量资金。

招商证券预计,2019年6月2019年9月实施的A股纳入富时罗素指数的两步将分别带来增量资金约24亿美元和49亿美元,合计73亿美元。其中被动增量资金60亿元,主动增量资金13亿美元。6月24日开始实施的第一步有望带来被动增量资金约136亿元人民币(按照汇率6.8计算)。

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5月25日,富时罗素公布了首批将纳入指数的A股名单,共1097只个股,含大盘股292只,中盘股422只,小盘股376只,以及微盘股7只,6月21日收盘后正式生效。

从上市公司所属行业来看,医药行业的公司数目最多,共118家,其次包括电子、化工、计算机等行业的上市公司分别为82家、70家和69家。从上市公司自由流通市值分布情况来看,金融行业仍居榜首,是权重最高的行业,银行和非银行业分别占比14.2%和12.85%;其次为医药和食品饮料,分别占比7.86%和7.71%。

广发证券研报认为,A股如纳入富时指数,预计给A股带来的短期资金流与纳入MSCI相当,这将进一步加快A股融入全球资本市场步伐,以龙头股为首的风格将进一步强化。

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