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股票常用技术指标详解(BOLL)

BOLL 指标又叫布林线指标,其英文全称是“Bolinger Bands”,是用该指标的创
立人﹝约翰·布林﹞的姓来命名的,是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析
工具。
第一节BOLL 指标的原理和计算方法
一、BOLL 指标的原理
BOLL 指标是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的
一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言,股价的运动总是围绕某一价值中
枢(如均线、成本线等)在一定的范围内变动,布林线指标指标正是在上述条件
的基础上,引进了“股价通道”的概念,其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅
度的大小而变化,而且股价通道又具有变异性,它会随着股价的变化而自动调整。
正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点,BOLL 指标渐渐成为投资者广
为应用的市场上热门指标。
在众多技术分析指标中,BOLL 指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分
析指标都是通过数量的方法构造出来的,它们本身不依赖趋势分析和形态分析,
而BOLL 指标却股价的形态和趋势有着密不可分的联系。BOLL 指标中的“股价通
道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL 是利用“股价通道”来显示
股价的各种价位,当股价波动很小,处于盘整时,股价通道就会变窄,这可能预
示着股价的波动处于暂时的平静期;当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时,
预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始;当股价波动超出狭窄的股价通道的
下轨时,同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。
投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱,一是买低陷阱,投资者在所谓的低位
买进之后,股价不仅没有止跌反而不断下跌;二是卖高陷阱,股票在所谓的高点
卖出后,股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论,认为各类市场
间都是互动的,市场内和市场间的各种变化都是相对性的,是不存在绝对性的,
股价的高低是相对的,股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较
高或较低,投资者作出投资判断前还须综合参考其他技术指标,包括价量配合,
心理类指标,类比类指标,市场间的关联数据等。
总之,BOLL 指标中的股价通道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用,它
也是布林线指标所特有的分析手段。
二、BOLL 指标的计算方法
在所有的指标计算中,BOLL 指标的计算方法是最复杂的之一,其中引进了统计
学中的标准差概念,涉及到中轨线(MB)、上轨线(UP)和下轨线(DN)的计算。
另外,和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,BOLL 指标也包括
日BOLL 指标、周BOLL 指标、月BOLL 指标年BOLL 指标以及分钟BOLL 指标等各
种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL 指标和周BOLL 指标。虽然它们的计算
时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。
以日BOLL 指标计算为例,其计算方法如下:
1、日BOLL 指标的计算公式
中轨线=N 日的移动平均线
上轨线=中轨线+两倍的标准差
下轨线=中轨线-两倍的标准差
2、日BOLL 指标的计算过程
(1)计算MA
MA=N 日内的收盘价之和÷N
(2)计算标准差MD
MD=平方根N 日的(C-MA)的两次方之和除以N
(3)计算MB、UP、DN 线
MB=(N-1)日的MA
UP=MB+2×MD
DN=MB-2×MD
在股市分析软件中,BOLL 指标一共由四条线组成,即上轨线UP 、中轨线MB、
下轨线DN 和价格线。其中上轨线UP 是UP 数值的连线,用黄色线表示;中轨线
MB 是MB 数值的连线,用白色线表示;下轨线DN 是DN 数值的连线,用紫色线表
示;价格线是以美国线表示,颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样,在实战中,
投资者不需要进行BOLL 指标的计算,主要是了解BOLL 的计算方法和过程,以便
更加深入地掌握BOLL 指标的实质,为运用指标打下基础。
第二节BOLL 指标的一般研判标准
BOLL 指标的一般研判标准主要集中在
一、BOLL 指标中的上、中、下轨线的意义
1、BOLL 指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的,通
道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下,股价应始终处于股价通
道内运行。如果股价脱离股价通道运行,则意味着行情处于极端的状态下。
2、在BOLL 指标中,股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价
位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用,而上轨线和中
轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。
3、一般而言,当股价在布林线的中轨线上方运行时,表明股价处于强势趋势;
当股价在布林线的中轨线下方运行时,表明股价处于弱势趋势。
二、BOLL 指标中的上、中、下轨线之间的关系
1、当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时,表明股价强势特征非常明显,
股价短期内将继续上涨,投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
2、当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时,表明股价的弱势特征非常明显,
股价短期内将继续下跌,投资者应坚决持币观望或逢高买出。
3、当布林线的上轨线向下运行,而中轨线和下轨线却还在向上运行时,表明股
价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时,则表明股价是上涨途中
的强势整理,投资者可以持股观望或逢低短线买入;如果股价是处于长期下跌趋
势时,则表明股价是下跌途中的弱势整理,投资者应以持币观望或逢高减仓为主。
4、布林线的上轨线向上运行,而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常下,
这里就不作研判。
5、当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时,则要看股价
目前的走势处于什么样的情况下来判断。
(1)当股价前期一直处于长时间的下跌行情后开始出现布林线的三条线横向移
动时,表明股价是处于构筑底部阶段,投资者可以开始分批少量建仓。一旦三条
线向上发散则可加大买入力度。
(2)当股价前期是处于小幅的上涨行情后开始出现布林线的三条线横向移动,
表明股价是处于上升阶段的整理行情,投资者可以持股待涨或逢低短线吸纳,一
旦三条线向上发散则可短线加码买入。
(3)当股价刚刚经历一轮大跌行情时开始出现布林线的三条线横向移动,表明
股价是处于下跌阶段的整理行情,投资者应以持币观望和逢高减磅为主,一旦三
条线向下发散则坚决清仓离场。
(4)布林线三条线在顶部横向运动的可能性极小,这里也不作研判。
三、美国线(或K 线,下同)和布林线上、中、下轨之间的关系
1、当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时,预示着股价的
强势特征开始出现,股价将上涨,投资者应以中长线买入股票为主。
2、当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时,预示着股价的强
势特征已经确立,股价将可能短线大涨,投资者应以持股待涨或短线买入为主。
3、当美国线向上突破布林线上轨以后,其运动方向继续向上时,如果布林线的
上、中、下轨线的运动方向也同时向上,则预示着股市的强势特征依旧,股价短
期内还将上涨,投资者应坚决持股待涨,直到美国线的运动方向开始有掉头向下
的迹象时才密切注意行情是否转势。
4、当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后,如果美国线的运动方向开始
掉头向下,投资者应格外小心,一旦美国线掉头向下并突破布林线上轨时,预示
着股价短期的强势行情可能结束,股价短期内将大跌,投资者应及时短线买出股
票、离场观望。特别是对于那些短线涨幅很大的股票。
5、当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后,如果布林线的上、中、
下轨线的运动方向也开始同时向下,预示着股价的短期强势行情即将结束,股价
的短期走势不容乐观,投资者应以逢高减磅为主。
6、当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时,预示着股价前期的
强势行情已经结束,股价的中期下跌趋势已经形成,投资者应中线及时卖出股票。
如果布林线的上、中、下线也同时向下则更能确认。
7、当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时,预示着股价处于极度弱势行
情,投资者应坚决以持币观望为主,尽量不买入股票。
8、当美国线在布林线下轨运行了一段时间后,如果美国线的运动方向有掉头向
上的迹象时,表明股价短期内将止跌企稳,投资者可以少量逢低建仓。
9、当美国线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时,预示着股价的短期行
情可能回暖,投资者可以及时适量买进股票,作短线反弹行情。
10、当美国线一直处于中轨线上方,并和中轨线一起向上运动时,表明股价处于
强势上涨过程中,只要美国线不跌破中轨线,投资者坚决一路持股。
11、当美国线一直处于中轨线下方,并和中轨线一起向下运动时,表明股价处于
弱势下跌过程中,只要美国线不向上反转突破中轨线,稳健的投资者都可一路观
望。

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