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顺势指标详解

什么是顺势指标?顺势指标的作用是什么呢?要如何用好顺势指标呢?

一、顺势指标

该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性,正常波动范围在±100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种,是专门对付极端行情的。在一般常态行情下,CCI指标不会发生作用,当CCI扫描到异常股价波动时,立求速战速决,胜负瞬间立即分晓,赌输了也必须立刻加速逃逸。

二、公式

CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) ÷ 3

MA = 最近n日收盘价的累计和÷n

MD = 最近n日 (MA – 收盘价)累计和 ÷ n

赢正软件系统默认n为14

三、CCI分析要领

CCI的”天线”是+100,”地线”是-100,这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动,但是,大体上不会差异太大。

CCI从+100~-100的常态区,由下往上突破+100天线时,为抢进时机。CCI从+100天线之上,由上往下跌天线时,为加速逃逸时机。

CI从+100~-100的常态区,由上往下跌破-100地线时,为放空卖出时机。CI从-100下方,由下往上突破-100地线时,可伺机买进股票。

CCI向下跌破-100地线时,在中国股市无法从事”融券放空”的卖出。但如果当CCI波动在常态范围时,你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话,此时可以把它当成卖出讯号而抛出持股。

CCI从-100地线下方,由下往上突破地线时,在中国股市无法从?quot;融券回补”的买进,但我们可以把他当成短线买进讯号。

如何使用CCI指标买卖股票

一、CCI指标的原理

CCI指标是一种超买超卖指标。所谓超买超卖指标,顾名思义,“超买”,就是已经超出买方的能力,买进股票的人数超过了一定比例,那么,这时候应该反向卖出股票。”超卖”则代表卖方卖股票卖过了头,卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。这是在一般常态行情,但是,如果行情是超乎寻常的强势,则超买越卖指标会突然间失去方向,行情不停的持续前进,群众似乎失去了控制,对于原价的这种脱序行为,CCI指标提供了不同度的看法。这样就有利于投资者更好的研判行情,特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

二、CCI指标的运行范围

本指标专门测量股价是否已超出常态分布范围,属于超买超卖类指标中较特殊的一种,波动于正无限大和负无限小之间,但是,又不须要以0中轴线,这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。CCI主要测量脱离价格正常范围的变异性,同时适用于期货商品及股价。

在常用的技术分析指标当中,CCI(顺势指标)是最为奇特的一种。CCI指标没有运行区域的限制,在正无穷和负无穷之间变化,但是,和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是,它有一个相对的技术参照区域:+100和—100。按照指标分析的常用思路,CCI指标的运行区间也分为三类:+100以上为超买区,—100以下为超卖区,+100到—100之间为震荡区,但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先在+100到—100之间的震荡区,该指标基本上没有意义,不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议,因此它在正常情况下是无效的。这也反映了该指标的特点—CCI指标就是专门针对极端情况设计的,也就是说,在一般常态行情下,CCI指标不会发生作用,当CCI扫描到异常股价波动时,立求速战速决,胜负瞬间立即分晓,赌输了也必须立刻了结。

三、CCI指标的实战运用

CCI指标的实战运用主要是集中在CCI指标区间的判断、CCI指标的背离、CCI曲线的走势和CCI曲线的形状等几个方面。

(一)CCI指标区间的判断

1. 当CCI指标从下向上突破+100线而进入非常态区间时,表明股价脱离常态而进入异常波动阶段,中短线应及时买入,如果有较大的成交量配合,买入信号则更为可靠;

2. 当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时,表明股价的盘整阶段已经结束,将进入一个比较长的寻底过程,投资者应以持币观望为主;

3. 当CCI指标从上向下突破+100线而重新进入常态区间时,表明股价的上涨阶段可能结束,将进入一个比较长时间的盘整阶段,投资者应及时逢高卖出股票;

4. 当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时,表明股价的探底阶段可能结束,有将进入一个盘整阶段,投资者可以逢低少量买入股票;

5. 当CCI指标在+100线~-100线的常态区间里运行时,投资者则可以用KDJ、W%R等其它超买超卖指标进行研判。

(二)CCI指标的背离

CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

1. 当CCI曲线处于远离+100线的高位,但它在创出近期新高后,CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出信号。在实际走势中,CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中,先创出一个高点,CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点,之后,股价出现一定幅度的回落调整,CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是,如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时,而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后,股价见顶回落的可能性较大,是比较强烈的卖出信号。

2. CCI的底背离一般是出现在远离-100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而CCI曲线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短线买入信号。与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样,在CCI指标的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,CCI在远离﹢100线以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票;而股价在低位,CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

(三)CCI曲线的走势

1. 当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间时,表明股价开始进入强势状态,投资者应及时买入股票;

2. 当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间后,只要CCI曲线一直朝上运行,就表明股价强势依旧,投资者可以一路持股待涨;

3. 当CCI曲线在+100线以上的非常态区间,在远离+100线的地方开始掉头向下时,表明股价的强势状态将难以维持,是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时更可确认。此时投资者应及时逢高卖出股票;

4. 当CCI曲线在+100线以上的非常态区间,在远离+100线的地方处于一路下跌时,表明股价的强势状态已经结束,投资者还应以逢高卖出股票为主;

5. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间时,表明股价的弱势状态已经形成,投资者应以持币观望为主;

6. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间后,只要CCI曲线一路朝下运行,就表明股价弱势依旧,投资者可以一路观望;

7. 当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间,如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上,表明股价的短期底部初步找到,投资者可以少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长,越可以确认短期的底部。

(四)CCI曲线的形状

1. 当CCI曲线在远离+100线上方的高位时,如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可以确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判;

2. 当CCI曲线在远离-100线下方的低位时,如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可以确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判;

3. CCI曲线的形态中M头和三重顶的准确性要大于W底和三重底。

总之,CCI主要是在超买和超卖区域发生作用。但是在不同的市场走势中,这两种作用又是不同的。在一个牛市里,CCI最有价值的应用是判断短线回调的底部拐点,在一个熊市里,CCI最有价值的应用是判断短线反弹的顶点。这并不是熊市和牛市所固有的特点,而与CCI本身特点有关。如果用CCI指标去判断“非正常”走势,如果该指标长期停留在超卖区域,那就说明超卖并非是非正常的,那么用该指标判断超卖就失去了应用价值,同理,如果该指标长期停留在超买区域,那么说明超买并非是非正常的,那么用该指标判断超买价值也不大。

综上所述,我认为CCI指标的缺陷是只能用于对付突破性行情,对于温和性的行情应避免使用此指标。

CCI指标与风险的技术控制

风险控制,这个沉重的话题,对投资者来说,提得最多也谈论得最多。道者也各有各的观点和原则,但终究对‘怎样进行风险控制’没有一个具体定量的说法,以至于本是理性的说教无法具体落到实处,也就没有什么可操作性。

正确的施行风险控制,是实力和资金的有效保存。没有了资金,一切投资都是枉然。解套与被套的重复,行情和时间已悄然流失。

就技术派而言,风险控制就是技术停损,是直接体现在对技术的综合分析与技术控制上。而不同风格的技术高手也各有其高招,学会‘停损’是走向成功的必修之课,及时停损,不仅是对风险的实时控制,更是赢利的基础和保障!

不妨先看看顺势指标CCI(改良)在风险交易控制中的情况(关于改良CCI指标,请参见《顺势指标CCI与相对强弱指标RSI》一文)。已知CCI指标对揭示股价的变异性上有独到之处,蕴涵强烈的顺势操作思想,但它同时又是一个强弱指标,即以零线为强弱分界线。我们具此设置风险控制条件(注意,不是赢利交易条件!):交易指标简单的以上穿零轴买入,反之卖出停损(已屏蔽过密的交易讯号,即同向讯号间隔平均大于13天)。统计测试事例如下:

① 浦发银行,上市以来一直呈下跌趋势,但实时合理停损进行风险控制后,尽管是逆势交易,累计盈亏+13%左右,但同期股价累计跌幅达100%以上。

② 四川长虹 对98年后的价值回归行情进行测试,累计盈亏-6.8%,而同期股价跌幅为400%。③ 再对沪指大盘94年创300低点以来行情进行测试,累计收益达+153%;

④ 再对早期上市而涨跌相对平稳的大盘股上海石化,马钢股份进行全程测试,累计赢利分别为81%和275%,平均达+178%,真令人难以置信。

任意对上市2年以上涨跌有序的个股进行测试,累计盈亏最差的也不太糟糕。如对亿安科技,银广厦等大牛问题股的全程测试,赢利还满大的。无可质疑,以CCI跌破零线作为短期交易停损条件,进行风险控制在技术上完全是可靠的,严格依据其技术停损进行操作,能有效降低亏损,保证资金安全。所以,科学合理的技术停损,是风险控制最有效的手段。当然,以上结果都是电脑严格按照指标数字条件进行交易统计,如果投资人也严格照章行事,进行无条件停损,结果会怎样呢?答案应是肯定的。问题出来了,人不是机器!人的情绪化和贪欲心,往往是造成买卖失利和风险加剧的症结所在。股市博弈,归根结底是人性的对弈,是纪律和意志的严酷考验。所以严格的交易制度是铁律,必须要在投资活动中得到切实地执行,决不能一只脚踏在门里另一只踏在门外犹豫不决。当然,这种‘铁的纪律’必须要有科学的技术系统作保障,我们不奢望能有100%的技术,但必须坚信科学性和理念性强的技术是具有较高准确率的。高成功率的总和,就是我们的最大收益。其实这样的技术并不神秘,通常具一定有分析理论和市场理念的人,只要在繁杂的技术指标中进行科学整合,均能很不错地做出来。只是看您能否不折不扣的去执行罢了。

回过头来,我们分析一下为什么CCI简单的交易条件,就有那么良好的控制效果。当股价发生波动变异时,对应CCI指标的平均震荡空间,以零为中心上可达200,下为-200(极端时可达±300以上),当指标上穿零线时表明股价趋强而买入,股价波段拉升后已有不小涨幅(甚至抓住主升段趋势行情),如此时股价高位滞涨或横盘小幅下跌而趋弱时,指标线下穿零线卖出而获利;但若买入后股价涨幅很小或转跌,指标线跌破零线时,停损小亏卖出(注意跌破零线后可能的下跌空间达-200,或许就躲过了主跌段趋势行情)。由于CCI的灵敏性能及时止损,又由于其趋势性而获利较高,其交易设计很好地体现了风险控制原则,将损降低到最小!这就是交易指标具有良好风险控制力的内在原因。显然,如果在总体行情涨跌互现的市场,CCI总收益较高也就不为奇了。由于指标CCI卖出条件是以停损为目的,但若改为高位获利卖出(如下破200或组合其他指标的获利卖出讯号等),则收益会明显增加(但破零线的停损条件必须坚持),此时浦发银行收益为+21%,四川长虹为+1.9%。不信您可试试。

当然以CCI作为交易风险控制,这里仅是列举而已,也不一定是最好的,并不建议具此操作。一定还有其他的指标(或技术组合)能更好地胜任,但交易风险控制的观念和实施原则,必定是一致的。必须牢记:市场虽然不能预测,但却是能够控制的。

烽火连天CCI

烽火连天CCI

CCI(Commodity Channel lndex )中文名称:顺势指标,本指标是由

DonaldLambert所创,专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种,波动于正无限大和负无限小之间。但是,又不须要以0为中轴线,这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。然而每一种的超买超卖指标都有“天线”和“地线”。除了以50为中轴的指标,天线和地线分别为80和20以外,其他超买超卖指标的天线和地线位置,都必须视不同的市场、不同的个股特性而有所不同。独独CCI指标的天线和地线方别为+100和-100。这一点不仅是原作者相当独到的见解,在意义上也和其他超买超卖指标的天线地线有很大的区别。读者们必须相当了解他的原理,才能把CCI和下面几章要介绍的BOLLINGERBANDS、ROC指标,做一个全面完整的运用。

什么是超买超卖指标?顾名思义,“超买”就是已经超出买方的能力,买近股票的人数超过了一定比例。那么,根据“反群众心理”,这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头,卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。这是在一般常态行情下,经常最被重视的反市场、反群众理论。但是,如果行情是超乎寻常的强势,则超买越卖指标会突然间失去方向,行情不停的持续前进,群众似乎失去了控制,对于股价的这种脱序行为,CCI指标提供了不同角度的看法。

按照波浪理论的原理,股价以5波的方式前进。而发展到最后第5波阶段时,无论处于上涨波或下跌波,都是行情波动最凶、最猛的时候,群众毫无理性的疯狂,股价在很短的时间内,加速度完成最大幅度的波动。

有些股民想在最安全的范围内买卖股票。但是对于部分冒险性、赌性较高的股民而言,他们宁可选择在高风险的环境下,介入速度快、利润大的市场。这种市场经常是一翻两瞪眼,下赌注要快,逃得也要快!可以让人赌得痛快淋漓,给赌性坚强的股民一种快刀斩乱麻的畅快感。

如果说以0~100为范围的超买超卖指标,专门是为常态行情设计的。那么,CCI指标就是专门对付极端行情的。也就是说,在一般常态行情下,CCI指标不会发生作用。当CCI扫描到异常股价波动时,战斗机立刻升空做战,而且立求速战速决,胜负瞬间立即分晓,赌输了也必须立刻加速逃逸!

注意!CCI的“天线”是+100,“地线”是-100,这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动,这可要靠各位读者明察秋毫加以增减。但是,大体上不会差异太大。

剑 法

①CCI从+100~-100的常态区,由下往上突破+100天线时,为抢进时机。

②CCI从+100天线之上,由上往下跌破天线时,为加速逃逸时机。

③CCI从+100~-100的常态区,由上往下跌破-100地线时,为打落水狗的放空卖出时机。

④CCI从-100下方,由下往上突破-100地线时,打落水狗的空头,应尽快鸣金收兵回补买进股票。

破 绽

①CCI向下跌破-100地线时,在中国股市无法从事“融券放空”的卖出。

②CCI从-100地线下方,由下往上突破地线时,在中国股市无法从事“融券回补”的买进。

破 解

①当CCI仍波动在常态范围时,你已经参考其他指标的讯号而买进股票。此时,如果CCI向下跌破-100地线,可以把它当成卖出讯号而抛出持股。

②CCI从-100地线之下,由下往上突破地线时,本来只是“空头回补”的动作,我们可以把他当成短线买进讯号。

注意!上述②的破解法,会比剑法①的效果差,因为剑法①是买在行情正要加速的时机,而破解②却是买在股价刚要上涨的初期,上涨初期的股价都是比较缓和的。

如果你习惯冒险,喜欢在战况激烈烽火连天的环境下生存,那么,CCI指标是 你很好的选择!

更多关于顺势指标的相关知识详见强龙网。

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