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随机指标KDJ的应用分析

随机指标KDJ——KDJ 指标又称随机指标,是在威廉指标的基础上发展起来的,同时融入了移动平均线快速、慢速的概念。与其他均线指标不同,KDJ 指标除了运用收盘价数据还使用了最高价、最低价数据,囊括了更多反映市场价格波动的信息。
利用KDJ 交叉状态设置入场、离场条件成功率并不高。对于KDJ 指标的应用我们首先考虑利用其简单金叉、死叉作为进出场的标准即当K 线(J线)上穿D 线买入,当K 线(J 线)下穿D 线卖出,由此构建MACD 趋势交易系统。我们以沪深300指数日数据为样本进行现货模拟交易检验(不含杠杆放大也无做空交易)从2005年4月8日至2010年8月31日期间,模拟交易累积收益率为120.68%,远低于沪深300指数305.32%的累积收益率。可见仅以KDJ 金叉、死叉作为买卖信号成功概率并不高,经常会产生虚假信号,导致模拟交易收益率较低。
利用KDJ 取值及交叉状态综合判断模拟收益率大幅提升。为更好利用K、D、J 指标取值所反映的市场状态信息以提高指标使用的有效性,我们结合了K、D、J 指标取值变化以及K、D、J 指标的交叉状态的研判原则,以此作为判断买卖的信号。利用改进后的交易策略,我们再次进行模拟交易,结果显示模拟交易累积收益率260.25%,较此前有较大幅度的提升,且单次交易的平均收益率也提高至2.56%。
股指期货实证检验效果较为理想。我们进一步考察了KDJ 指标在期货市场应用情况。选取2010年4月16日至2010年9月10日作为模拟期,以沪深300指数期货当月合约15分钟数据作为考察对象。模拟交易结果显示期间共交易313次,其中多头交易149次,空头交易164次,总累积收益率为242.77%,而同期沪深300指数的累积收益率则为85.6%。
KDJ 指标单边市钝化,震荡市更为有效。通过考察KDJ 指标在不用市场阶段包括单边上涨、单边下跌及震荡时期的有效性,我们发现在市场处于单边上升的强势行情或者单边下跌的弱势行情时,KDJ 指标会屡屡高位钝化或低位钝化,指标将频繁发出无效的买卖信号导致基于KDJ 指标的交易策略在单边市中无法获取较好收益。这也意味着单边市时仅凭KDJ 指标作为买卖判断依据并不可靠,需要借助双均线、自适应均线、MACD 等趋势性指标。而当市场处于震荡阶段时,变化敏感的KDJ 指标能较好地把握短期市场的买卖强弱状态,指标有效性在市场反复震荡行情中能得到明显体现。

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